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互聯網金融風險與監管

時間:2016-12-22 來源:未知 作者:陳賽楠 本文字數:2144字
  第 5 章 互聯網金融風險與監管
  
  5.1 互聯網金融存在的風險
  
  互聯網金融確實簡化了程序,但其風險放大的特性不能被我們忽略,整個金融業的穩定在于風險的管理和控制。互聯網金融最大的特點是集約化即在最短的時間內聚集更多的人氣,有利于產品和服務的產銷,小額貸款在短期內吸引大量的網民參與其中,但參與者對風險的意識比較淺薄,甚至完全忽視風險的存在,風險的集聚和蔓延會危機整個金融業的穩定。
  
  5.1.1 風險管理理論及互聯網金融風險存在的現實性
  
  1.風險管理理論
  
  風險管理理論有兩種學說,純粹風險說和企業全部風險說。純粹風險說以美國為代表,該學說認為風險管理的核心職能是確認和分析企業存在的純粹風險,并通過分析在風險自保和保險轉移方式之間選擇成本最小獲得保障最大的風險管理決策方案;企業全部風險說以德國和英國為代表,該學說認為企業的風險的管理還要考慮投機風險。根據資產組合理論,企業的投機風險是特別風險,從整個行業的角度分析是可以相互抵消的,個體的風險轉嫁過程是零和博弈的過程,只要不存在衍生性,雙方的得失相抵,不會破壞金融行業的穩定性。純粹風險是行業穩定性應該解決的根本,純粹風險越小行業越穩定。
  
  2.互聯網金融存在的現實性
  
  金融業的特殊性,使得產品具有很強的衍生性,若某部門的投機風險過高超出其可承受范圍,一旦風險暴露,風險會迅速蔓延,使得流動性緊缺,信用風險加劇市場的恐慌,信用(金融行業的基石)的坍塌,威脅整個行業穩定性。在利益的驅使下,互聯網金融會逐漸演變為一個制造商,信貸資產就是它的產品,由于市場需求遠遠超過其制造能力,是一個完全的賣方市場,在這種情況下,不再關注風險,生產出次級產品。互聯網金融業務的不斷增長引起虛擬資產在成交價格和成交量上的大幅度上漲,其他行業的若干企業被吸引進來參與這項業務,過度的金融創新帶來的資產大幅增值,只能使得越來越背離實體經濟的實際情況,金融業乃至經濟的泡沫化嚴重威脅經濟的持續穩健發展。互聯網技術使得互聯網金融風險具有新的特征,風險擴散規模大速度快,交叉傳染的可能性增加。
  
  5.1.2 互聯網金融的風險種類及特點
  
  1.信用風險
  
  互聯網金融發展的依托是信用體系。只有保證信息的真實性,才能利用云計算、大數據等技術手段保證互聯網金融企業的持續發展,甄別投資品種、保證資金安全、實現高收益。我國互聯網金融沒有接入征信系統、信息不共享、信用制度不完善、失信缺乏約束,從而誘發騙貸跑路、借新還舊的風險。例如,P2P 借貸注冊機制有待規范,在我國網貸公司跑路現象時有發生,暴露出聯網金融的信用風險的不穩定性。
  
  2.技術風險
  
  互聯網金融處于一個開放的網絡世界,容易導致互聯網金融的技術支持體系遭受來自計算機病毒或是網絡黑客的攻擊,從而影響企業與用戶資金的安全。網貸和眾籌的出現,使得互聯網企業開始介入銀行小額貸款的領域,網絡平臺的資金安全值得我們關注。網絡平臺資金交易流和周轉的速度越來越快,資金滯留和沉淀缺乏有效擔保導致信用風險集聚。一旦遭受黑客、病毒的入侵,資金安全受到極大的威脅。
  
  3.法律風險
  
  互聯網金融目前缺少法律的監管與保護,面臨不可預知的法律風險。現有的一些互聯網公司在線下業務、吸收公眾存款、非法集資等方面都沖擊法律底線。
  
  我國現有的金融法律條文是基于傳統金融指定的,不適用于互聯網金融的監管。
  
  銀監會、證監會、保監會都不能運用政策法規對互聯網金融進行有效地監管,互聯網金融的法律依據以及監管處于空白階段。互聯網金融的未來發展之路除了市場環境的約束更多的受到政策法規的方向的規范。
  
  5.2 互聯網金融的監管

  
  5.2.1 互聯網金融目前的監管現狀
  
  目前我國互聯網金融的部分業務受到監管,如第三方支付、P2P 網貸,但整體上的監管很少,僅有的法律依據是國務院辦公廳下發的《關于影子銀行業務若干問題的通知》(又稱 107 號文)。107 號文首次將互聯網金融納入影子銀行的范疇,是互聯網金融的政策基礎和監管方向標,對金融業的穩健性發展具有重要意義。雖然 107 號文明確要求人民銀行以及其他監管機構共同制定監管方針,規范互聯網金融業務,但具體措施到目前為止仍為出臺。
  
  5.2.2 我國互聯網金融監管的法律條例
  
  關于網貸的借款協議和借款提供擔保,法律依據主要是《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第十條、第十一條、第十三條,《合同法》第一百九十八條,以及《關于人人貸有關風險提示的通知》;規范電子支付業務、防范資金風險的法律依據有《支付清算組織管理辦法》、《電子支付指引(第二號)》和 2010 年中國人民銀行頒布的《非金融機構支付服務管理辦法》及《非金融機構支付服務管理辦法實施細則(征求意見稿)》。目前并沒有頒布與其他互聯網金融模式相關的法律規范的細則。
  
  5.2.3 互聯網金融監管的難點
  
  我國現有的金融法律條文是基于傳統金融指定的,不適用于互聯網金融的監管。目前中央銀行以及銀監會、證監會、保監會等監管機構都不能運用政策法規對互聯網金融進行有效地監管,互聯網金融的法律依據以及監管處于空白階段。
  
  互聯網金融涉及網絡技術、信息共享、金融監管、金融改革等多個問題,互聯網金融政策法規的制定難度之大可想而知。互聯網金融將涉及的金融業務不斷地細分,若是政策法規制定的比較籠統,很多企業會大打擦邊球,繼續開展游走于法律政策邊緣的業務,獲取機會收入。
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